מתי אסור לקזז הפסד מניירות ערך?
על פי פסק הדין המתואר, אסור לקזז הפסד הון מנייר ערך אחד כנגד הכנסה מדיבידנד או ריבית מניירות ערך אחרים, כאשר מדובר בבעל מניות מהותי (מי שמחזיק ביותר מ-10% מהמניות, ולעיתים אף 30% כפי שצוין). הסיבה לכך היא שיעורי המס השונים: המס על דיבידנד לבעל מניות מהותי עומד על 30%, בעוד שקיזוז הפסד הון מוגבל לשיעור מס של 25% (השיעור החל על דיבידנד או ריבית ליחיד שאינו בעל מניות מהותי). בית המשפט קבע כי קיזוז כזה אינו מותר, שכן החוק מבחין בין הכנסות מאותו נייר ערך לבין הכנסות מניירות ערך אחרים.
בנוסף, ישנם מקרים נוספים שבהם קיזוז אסור או מוגבל, כפי שעולה מהטקסט:
- לפי "שיטת הסלים", שבה הפסדים ורווחים מחולקים לקטגוריות שונות ולא ניתן תמיד לקזז ביניהן.
- אי-אפשר לקזז הפסד שנוצר לאחר הרווח (כלומר, אין קיזוז רטרואקטיבי).
- אין אפשרות להוריש הפסדים לדורות הבאים.
על מי פסק הדין החדש משפיע?
פסק הדין משפיע בעיקר על בעלי מניות מהותיים (מי שמחזיקים ב-10% או יותר ממניות החברה), שמנסים לקזז הפסד הון מנייר ערך מפסיד אחד כנגד הכנסה מדיבידנד שהתקבלה מנייר ערך אחר. על פי עו"ד אפי אוחנה, ההשפעה היא על נישומים שפעלו כך בעבר, וכעת הקיזוז שלהם לא יוכר על ידי רשויות המס. זה רלוונטי במיוחד למי שמשלם מס דיבידנד בשיעור גבוה יותר (30%) בהשוואה לשיעור המס הרגיל על רווחי הון.
האם לפסק הדין יש השלכות רוחב?
כן, לפי עו"ד אוחנה, לפסק הדין יש השלכות רחבות יותר, והוא ממשיך מגמה של פסיקות מחמירות בשנים האחרונות שמגבילות את היכולת לקזז הפסדים – הן עסקיים והן הוניים. המגמה הזו גורמת לכך שנישומים משלמים מס על הכנסות שלא בהכרח משקפות את הרווח הכלכלי האמיתי שלהם. לדוגמה, אדם עשוי להפסיד כסף בנייר ערך אחד ולהרוויח בנייר ערך אחר, אך מבחינת המס הוא ישלם על הרווח בלי יכולת לקזז את ההפסד, מה שיוצר עיוות כלכלי. עו"ד שורץ מוסיף כי יש צורך ברפורמה חקיקתית שתתקן את העיוותים האלה ותתאים את החוק לרציונל הכלכלי של מיסוי התעשרות.
מחשבה נוספת
הטקסט מדגיש את המתח בין הפרשנות המשפטית של החוק לבין הצורך בהגיון כלכלי. בית המשפט פירש את סעיף 92 לפקודת מס הכנסה בצורה דווקנית, אך המומחים טוענים שהתוצאה לא תמיד צודקת או הגיונית מבחינה כלכלית. השאלה היא אם המחוקק יגיב לפסיקה הזו ויבצע שינויים שיאפשרו גמישות רבה יותר בקיזוז הפסדים.
אם יש לך שאלה ספציפית יותר על הנושא או על פסק הדין, אשמח להעמיק!